如果你曾在金融市場進行買賣，相信你應該知道交易是什麼。交易會讓人聯想到電影裡繁忙的股票交易，但「交易」在技術上的定義是什麼呢？交易是經濟學的基本環節，它指的是資產買賣的行為，不論是購買雜貨、將歐元換成美金，還是買入特斯拉的股票，你都是在進行交易。任何以物易物的活動都是交易。提及金融市場時，大家經常討論的交易金融資產包含：股票、債券、貨幣、期貨、選擇權或加密貨幣等。每一位交易者都會依照自己的風險投資組合和耐受度採取不同的策略。例如，當日 trading 是最常見的策略之一，交易者會在同一交易日內買賣金融資產（俗稱對沖）。還有一種選項是波段交易，持倉時間可能會持續數日或數週。
那麼，投資又是什麼？交易和投資的概念經常混為一談，兩者之間究竟有什麼差異？其實，兩者的活動方式相似，但是方法卻不太一樣。投資某項資產時，即是希望投資可以有所報酬，這意味著你可以收回投入的錢，並且額外獲利，你可以投資一筆小生意、房地產或任何金融資產，並規劃日後出售獲利。如果投資得當，報酬率甚至可以多達本金的 2-3 倍。交易者也可能希望賺取報酬，只是他們的操作期間明顯較短。因此，儘管交易者可能買入與投資者相同的加密貨幣，他們所追求的是短期或中期價格變動帶來的利得。交易者經常進入和退出倉位，以在許多交易中產生較小的回報。相對來說，投資者進行的是長期的操作。
那麼，投資者和交易者如何決定買賣的時機？
通常，投資者和交易者在承擔資金風險前會先進行分析。這類分析架構可以概分為兩種，基本面分析（Fundamental Analysis）和技術面分析（Technical Analysis）。
投資者和交易者在承擔資金風險之前，會先進行分析。這類分析架構可以概分為兩大類：基本面分析和技術面分析。基本面分析著眼於資產的內在價值，為找出資產的公平價值，基本面分析會觀察經濟因素和財務因素。你可能會觀察全球經濟或產業現況等總體經濟因素。如果投資的業務或資產與企業經營相關，那麼個體經濟因素也相當重要。最終目標在於判定市場價值低估或高估投資價值。
我們來看看一個例子。
假設你購買加密貨幣 A 買入價格為 10 美金，但你在研究專案和創始人後，認為實質價值應該有 20 美金，那麼你之後可能會對加密貨幣 A 進行更多投資，期望它能兌現公平價值（fair value）。投資加密貨幣時，你可採用特定的基本面分析技巧，鏈上指標會檢視公鏈上的原始資料。這些數據包括代幣的網路雜湊率（Network Hash Rate）、分散性（Distribution）、使用中的錢包地址數量（Number of Active Wallet Addresses），以及其他交易指標（Other Transaction Metrics）。
結合以上資訊，基本面分析可以生成更多指標，有助於了解投資人的投資決策。
基本面分析在股票市場廣為採用，但在加密貨幣市場，這樣的技巧卻相對較新。目前還沒有建立起標準化的全面性架構。每一位投資者的方法都大不相同。你必須注意，加密貨幣市場受到市場情緒（Market Sentiment）和外界陳述（Narratives）極大的影響。有鑑於此，基本面因素對於加密貨幣價格的影響微不足道，遠不如市場的恐懼或貪婪情緒。換言之，市場情緒可能導致價格變動走向始料未及，完全不符合基本面分析的結論。
接下來讓我們來看，什麼是技術面分析？
技術面分析利用歷史價格和市場資料來識別價格型態以及預測未來價格走向，技術面分析與基本面分析不同，它並不考慮資產本身的內在價值。相對地，技術面分析研究的是價格變動、交易量、圖表型態、技術指標和其他圖表工具，以預測未來價格走向，並且依據預測內容進行交易。簡言之，我們可以說技術面分析完全不看新聞或其他基本面因素，只聚焦在市場圖表上。
技術面分析可以應用於任何金融市場，而它亦已被加密貨幣交易者廣泛使用。
但技術面分析真的有用嗎？就某些專家而言，技術面分析不過是打造自我實現的預言。技術面分析師使用相同的技巧和指標來進行市場預測，如果有足量的交易者和分析師都相信同一個預測，就會改變交易行為並實現預測內容。
這樣潛在的影響意味著技術面分析有時候很有效，但在其他情況下卻並不可靠。從另一方面來說，技術面分析擁護者認為，交易選項和分析方法實在太多樣，這意味著眾多交易者不太可能採行相同分析方式，他們的行為模式也都會不太一樣。
支持加密貨幣產業技術分析的另一個論點是它對價格資料（Price Data）的依賴，一些人認為，許多加密貨幣交易者對專案的基本面不太感興趣，主要由價格預測驅動交易。因此，使用技術分析更為適合，其他人則主張加密貨幣投資者也會考量專案的基本面。當然，基本面和技術面分析各有妙用，兩大分析如何應用於加密貨幣交易和投資？