想必你現在已經對於交易投資的基本概念有所認識，讓我們一起來深入探討交易的不同模式。本課程的第一個單元會先從投資組合和風險管理開始，那麼，什麼是投資組合管理？投資組合即是資產與投資的集合體，如同你針對個別投資進行策略性管理，你也可以策略性管理整體投資組合。投資組合可以包含不動產、股票、加密貨幣，甚至是交易卡，任何能夠投資的事物都可以成為投資組合的一部份。如果你只交易加密貨幣，那麼投資組合就可能是由比特幣和其他 BTC 之外主流數位貨幣組成。你的各部分投資組合可以共同運作，共組一個整體策略。實現良好投資組合管理的第一步是設定期望，例如，你是風險規避的人，希望可以找到有效防護高波動性的一籃子投資嗎？或者，你追求風險較高、潛在報酬也較高的短期投資？
投資組合的建構有無窮盡的可能性。你可盡其所能的複雜化或簡單化，但是建議你必須要做功課，培養自己的想法。你預期持續投資的時間長度也很重要，你可以採取消極不干涉的策略，設定好投資之後就放手讓他自行運作，或者，你也可以積極作為，持續買賣資產以獲利。決定投資組合策略的關鍵在於你管理風險的方式，你可能會在投資和交易時遇到各式各樣的風險。首先是市場風險，資產貶值時，你將會承受潛在損失。第二是流動性風險，這會發生在非流動性市場中，因為這種市場的資產要找到買家並不容易。如果無法以預期價格出售，也會造成潛在損失。再來是營運風險，即經營不善而導致的潛在損失，這些失誤可以是源於人為、軟硬體故障，或是刻意的欺詐行為。最後，則是系統性風險，包含了整體產業、市場、金融系統崩潰所造成的可能損失。例如 2007 年雷曼兄弟破產案，以及該案對於全球金融產業的影響。投資組合裡的每一項資產都有其風險，例如，新款的加密貨幣因為買家市場不大，所以流動性風險會比較高。但是投資組合的風險不總是與內部因素相關，也不一定能夠透過投資組合管理。有時候一些外部因素無可避免，像是前面提到的雷曼兄弟案或是全球經濟衰退。
那麼，該如何評估這些風險、遭遇風險的可能性以及嚴重性？
有效進行評估的第一步，便是將你的投資從高風險到低風險進行分等，由此開始，你可以一一檢查每項資產的價格波動性、流動性、產業體質及其他相關新聞。找出較高風險投資以及風險類型後，下一步便是決定你想抵銷多少風險。舉例來說，如果你持有許多加密貨幣投資，你也許會想要平衡投資組合，多樣化投資政府債券或其他低風險投資。你還可以在同一資產類別之中策略性分配資產，例如股票或加密貨幣。例如，如果因為在金融業持有股票而蒙受高系統性風險，你可以買入基礎設施或科技類股。你現在想必已經學會投資組合和風險管理最為基礎的概念了，我們會在接下來的兩個單元學習不同的交易和投資策略。
流動性風險是指難以找到買賣雙方的潛在損失。
如果你曾經看過華爾街貿易相關電影，你應該對於日間交易不陌生。電影的時空背景也許稍嫌過時，現在很難看到股票經紀人在交易所裡喊得面紅耳赤了。不過，基本概念是不變的。「當日沖銷（day trading）」這個詞其實就字面上可理解，意思就是在同一天內進出所有交易。這表示當日沖銷交易者一開始手上毫無持股，當日購入、當日結束前又把股份全部賣出。在傳統市場中，日間交易發生在交易所一天的營業時間之內。
例如，紐約證券交易所一開張，交易者便從早上 9:30 開始走進交易所買賣。此時交易者尚未持倉，表示他們目前沒有股份。在這個交易日之內，交易者開始物色可能會上漲的股票，他們的決策基礎也許是當天某家公司預期會發出的新聞、前一天的股市收盤價，或是其他資訊。例如，假設當日沖銷交易者買入波音和可口可樂的股票，因為波音即將在當天中午發布研發新機型的消息，而可口可樂是在前一個交易日因為大量拋售的關係股價跌到了低估價格，就在同一天，兩支股票都開始上漲，交易者便出售獲利。你應該還記得，我們前面曾經提到，技術面分析極為適合短期交易，雖然短期內的利得可能很微薄，有時與資產的基本面價值也不太有關係。而日間交易是相當主動積極的交易策略，需要投注大量時間，但這種策略可能獲利驚人，也有大幅風險。因此，日間交易比較適合經驗老道的交易者。
接下來，我們來了解波段交易（swing trading）的基礎概念。
它與當日沖銷有些相似，但是操作時間拉長，通常持倉期間從數日到數個月都有。它的目標是從較大的價格「波段」中獲利，進行波段交易的目標是要找出價值低估並且價格可能上漲的資產。在這一案例之中，你可以購買資產，待價格上漲後再出售獲利。反向交易企圖從價格下跌波動中獲利，如果你的分析結果顯示黃金的熊市走勢即將結束，你就可以提前先購買黃金，等待未來價格上漲。然而，熊市轉為牛市的過渡期可能費時數個月，你現在購買黃金就必須花費一至兩個月，等待價格上漲。若價格確實上漲，你就能賣掉資產獲利。
你還可以在波段交易裡做空市場，這代表借貸價值高估的資產，隨後再以較低價格回購。例如，Bob 分析預測以太幣價格兩週內將從 2000 美金跌到 1000 美金，於是，Bob 借貸了一枚以太幣，今日以 2000 美金出售，等著看他的預測是否正確。兩週後，以太幣跌到 1500 美金，雖然此分析不算準確，但他仍有機會獲利，Bob 可以以 1500 美金回購 1 枚以太幣，並將這枚以太幣歸還給借貸者，因此得到 500 美金的獲利。（一種套利）
通常，波段交易也向當日沖銷一樣會使用技術面分析，但因為波段交易策略需時較長，所以基本面分析也是波段交易的重要工具。兩種策略合用，可以為你的交易標的打造出更穩健的分析方法。
通常波段交易也像當日沖銷一樣會使用技術面分析，所需投入的時間成本較日間交易少，可以大幅減緩交易者的壓力和緊張感。相較於日間交易，波段交易的策略比較適合初學者。